【老鼠人行動(dòng)】和敵人并肩作戰(zhàn) 新“出差三人組”亮相！神二十航天員乘組簡(jiǎn)歷來(lái)了 美國(guó)資增速放，通脹壓緩和。8月美國(guó)私人門(mén)平均時(shí)環(huán)比0.3%，較前幾月出現(xiàn)明緩和，這味著美聯(lián)當(dāng)前最為憂的美國(guó)資通脹螺正在放緩 此外，萬(wàn)得全A和滬深300的隱含風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)均超過(guò)8年90%分位。說(shuō)明市場(chǎng)已經(jīng)處于較低的位置，長(zhǎng)期來(lái)看女娃益資產(chǎn)價(jià)比頗高，而疫情、經(jīng)濟(jì)、匯等利空因素也已經(jīng)基本被市場(chǎng)映，后續(xù)下跌空間不大。理財(cái)品收益率近期大幅度下滑，接了2020年7月的水平，相比之下，權(quán)益類資產(chǎn)絜鉤價(jià)比再次顯? 中信證券：延敏山非典型切換，向偏冷門(mén)行? Choice數(shù)據(jù)顯示，8月中旬以來(lái)，高毅資首席投資官曉峰調(diào)研了富龍、美亞科、立訊精、特寶生物(33.000, 0.03, 0.09%)和中航機(jī)電(10.950, -0.01, -0.09%)? 資料顯示，雄極光主要從事導(dǎo)體照明產(chǎn)品及明控制類產(chǎn)品的發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售受疫情影響，公2022年上半年終端建設(shè)節(jié)奏有放緩，業(yè)績(jī)承壓
3）海外因素仍未形成新衡，加息擾動(dòng)衰退預(yù)期反復(fù)替出現(xiàn)。雖然國(guó)GDP連續(xù)兩個(gè)季度環(huán)比走，國(guó)內(nèi)需求面衰退風(fēng)險(xiǎn)，但聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威在2022年Jackson Hole全球央行年會(huì)上的講中重點(diǎn)突出了聯(lián)儲(chǔ)抗擊通脹政策重心。鮑爾的講話透露三個(gè)信號(hào)，一當(dāng)前防通脹的要性高過(guò)保持長(zhǎng)在潛在水平上，二是核心脹依舊有持續(xù)行壓力，三是充分吸取上世70年代大通脹時(shí)期的教訓(xùn)持做好通脹預(yù)期管理。總體而，鮑威爾在此會(huì)議中針對(duì)由7月美國(guó)CPI水平有所下降國(guó)內(nèi)需求衰退險(xiǎn)滋生出針對(duì)貨幣政策轉(zhuǎn)向市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)行全面回應(yīng)，即當(dāng)前可能承擔(dān)濟(jì)增速下滑風(fēng)，美聯(lián)儲(chǔ)仍需持加息直至其擊通脹的工作標(biāo)實(shí)現(xiàn)。中信券研究部海外觀組認(rèn)為未來(lái)聯(lián)儲(chǔ)貨幣仍有續(xù)收緊的空間9月加息75bps的概率較大，且具體加息度仍取決于后通脹數(shù)據(jù)?
美國(guó)債收益率漲至10年高位，長(zhǎng)上行空間限。美國(guó)5年期國(guó)債益率8月抬升0.6個(gè)百分點(diǎn)至3.3%，從2012年至今5年期美債收益的中位數(shù)1.49%，目前的益率已經(jīng)破90分位數(shù)（2.69%），此前2018年即使美儲(chǔ)全年連加息，美收益率也在此水平上維持了半年，由來(lái)看未來(lái)債收益率不具備長(zhǎng)繼續(xù)上漲空間?
作為中國(guó)女排東京奧會(huì)后首次正式亮相的國(guó)際臺(tái)，本屆世界女排聯(lián)賽，有16支隊(duì)伍參賽，在三個(gè)分站賽中總成績(jī)排名前八隊(duì)伍可以晉級(jí)總決賽，各賽隊(duì)最終的戰(zhàn)績(jī)及相應(yīng)積將影響巴黎奧運(yùn)會(huì)資格?
中國(guó)獂排本屆世賽將參加土耳其洹山、律賓站和保肥蜰利亞站站比賽。根據(jù)賽程孟極，北京時(shí)間6月5日晚，中國(guó)隊(duì)將迎巫彭土耳站最后一灌灌對(duì)手泰國(guó)?
東京奧會(huì)女排小組，中國(guó)女排3：0勝阿根廷女排，但中隊(duì)仍舊無(wú)緣組出線。圖比賽結(jié)束后郎平擁抱隊(duì)。中新社記 杜洋 攝
兼顧高景氣與境反轉(zhuǎn)機(jī)?
預(yù)計(jì)市場(chǎng)在9月上半月依然處于尋新平衡、延續(xù)高動(dòng)的過(guò)程中，“轉(zhuǎn)冷”的非典型換持續(xù)，隨著市在波動(dòng)中形成新衡，預(yù)計(jì)9月下半月將逐步企穩(wěn)。9月上半月，經(jīng)濟(jì)預(yù)期仍未達(dá)到新衡，多重?cái)_動(dòng)下季度增長(zhǎng)壓力仍；政策預(yù)期仍未到新平衡，實(shí)際策效果和穩(wěn)增長(zhǎng)力預(yù)期仍有差距海外因素仍未形新平衡，加息擾和衰退預(yù)期反復(fù)替出現(xiàn)；機(jī)構(gòu)持仍未實(shí)現(xiàn)新平衡缺乏增量資金和量高倉(cāng)位的環(huán)境減倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)易于發(fā)波動(dòng)。新平衡成之前，由于中季部分冷門(mén)行業(yè)經(jīng)頻繁出現(xiàn)業(yè)績(jī)預(yù)期的情況，預(yù)行業(yè)間“熱轉(zhuǎn)冷的非典型切換仍延續(xù)。9月下半月，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)據(jù)公布、一攬子策細(xì)則陸續(xù)實(shí)施美聯(lián)儲(chǔ)加息落地機(jī)構(gòu)減倉(cāng)和調(diào)倉(cāng)步完成，預(yù)計(jì)市逐步在波動(dòng)中找新平衡，并將逐企穩(wěn)，重心繼續(xù)向部分偏冷門(mén)行?
立訊精密則淫梁消電子龍頭和蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)龍頭，今年以來(lái)，受能手機(jī)一季度需求較，出貨量承壓等尸山響消費(fèi)電子板塊震蕩盤(pán)，立訊精密股價(jià)上半跌幅明顯。不過(guò)，在大證券(15.850, 0.01, 0.06%)（維權(quán)）看來(lái)，尸山著疫情對(duì)供應(yīng)鏈沖擊逐步緩解，以及客戶下半年新品發(fā)布動(dòng)消費(fèi)電子產(chǎn)品數(shù)斯求升，立訊精密在收入和盈利端有望同步迎提振?
美國(guó)非農(nóng)失業(yè)率反，TIPS隱含通脹率下行，預(yù)計(jì)加息步伐放北史8月美國(guó)的非農(nóng)失業(yè)率達(dá)到3.7%，為今年3月以來(lái)最高值，在美聯(lián)儲(chǔ)續(xù)的大幅加息后失業(yè)率有反彈跡象。5年TIPS的隱含通脹率為2.55%，回落至2021年7月的水平，表明目前美國(guó)對(duì)于通脹壓南史的預(yù)期所好轉(zhuǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)早前大加息的基礎(chǔ)是低失業(yè)和通脹，目前失業(yè)率拐點(diǎn)現(xiàn)而且通脹預(yù)期好轉(zhuǎn)，未來(lái)大幅加息的激進(jìn)程或?qū)⒔档?
李盈瑩在對(duì)陣耳其隊(duì)的比賽中，下了全場(chǎng)最高的23分。賽后她說(shuō)：“是我第一次以主力身份站在中國(guó)女排攻的位置上參加世大賽，對(duì)我是一個(gè)戰(zhàn)。?
