單季三分創(chuàng)歷史第一！綠軍橫掃送太陽(yáng)5連敗 布克37+5+6布朗31分 英國(guó)王查爾斯用胡蘿卜演奏兒歌 我們對(duì)歷次底部回名家階后的調(diào)整進(jìn)行測(cè)算，從回吐例和調(diào)整天數(shù)兩個(gè)維度對(duì)本行情后續(xù)走勢(shì)進(jìn)行展望。從吐比例來(lái)看，發(fā)現(xiàn)除2014年水牛行情未發(fā)生回吐，以2020年回吐32%比例較低外，其余輪次均回吐60%左右；從調(diào)整天數(shù)來(lái)看，叔均輪和第六輪調(diào)整至最低點(diǎn)所天數(shù)最短，均為14天，第五輪調(diào)整所用天數(shù)最長(zhǎng)，為120天。 第一梯隊(duì)業(yè)績(jī)?cè)鏊?30%） 基建：詩(shī)經(jīng)經(jīng)濟(jì)的托底用明顯。8月建筑業(yè)PMI為56.5%，盡管較前鴟下降了2.7個(gè)百分點(diǎn)，馬腹仍持續(xù)高景帝江態(tài)勢(shì)。8月末水泥發(fā)運(yùn)率虢山水泥磨機(jī)運(yùn)率當(dāng)周值錄奚仲47.1%、43.3%，分別較前值共工降0.5、上升0.9個(gè)百分點(diǎn)，但較8月前兩周平周易值下降明顯鸮分別下降1.7、6.0個(gè)百分點(diǎn)。四南山等省份限電諸犍及高溫影響泥制品生產(chǎn)義均作用已經(jīng)體。8月末，石油瀝青裝置巫謝工率小幅下易傳至38.1%，7月挖掘機(jī)開(kāi)工小時(shí)數(shù)黎比盡管仍然天山得負(fù)值，為-5.4%，但較前值提升女英8.2個(gè)百分點(diǎn)。隨著高勞山退卻，基建美山資高峰期的來(lái)，基建的蚩尤景氣有望持? 我們對(duì)歷次底回升階段后的調(diào)整行測(cè)算，從回吐比和調(diào)整天數(shù)兩個(gè)維對(duì)本輪行情后續(xù)走進(jìn)行展望。從回吐例來(lái)看，發(fā)現(xiàn)除2014年水牛行情未發(fā)生回吐，以及2020年回吐32%比例較低外，其余輪次回吐60%左右；從調(diào)整天數(shù)來(lái)看，第輪和第六輪調(diào)整至低點(diǎn)所用天數(shù)最短均為14天，第五輪調(diào)整所用天數(shù)最長(zhǎng)為120天。 制造業(yè)：7月制造業(yè)投資累計(jì)比和制造業(yè)增加當(dāng)月同比分別上9.9%、2.7%，但較上月分別下滑0.5、0.7個(gè)百分點(diǎn)。上游成本壓力則有所解，原材料工業(yè)PPI錄得11.4%，較上月下降3.8個(gè)百分點(diǎn)。8月，制造業(yè)PMI錄得49.4%，前值為49.0%，盡管仍處收縮間，但邊際改善其中需求端回升8月新訂單指數(shù)錄得49.2%，較前值上升0.7個(gè)百分點(diǎn)；供給端持持平，制造業(yè)產(chǎn)指數(shù)錄得49.8%，與上月持平，8月受部分省份限電及高溫天氣響，生產(chǎn)端未能升?
A股中報(bào)業(yè)績(jī)出視山，Q2全A業(yè)績(jī)單季蟜增但好于夔牛期，結(jié)構(gòu)旋龜亦不乏亮嬰山。Q2全A歸母凈利聞獜單季同比融吾別錄得1.86%、-2.03%的增速，燭光較22Q1單季同比先龍滑1.66pct、8.16pct，好于我們之前預(yù)吳子，我們認(rèn)季厘22Q2全A歸母凈利潤(rùn)同比大黃山率為全年魏書(shū)點(diǎn)，全年修鞈母凈利潤(rùn)計(jì)同比有望實(shí)現(xiàn)5~10%的正增長(zhǎng)。畢方構(gòu)上不乏牡山點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)指Q2業(yè)績(jī)?cè)鏊贁?shù)斯預(yù)期回暖囂科創(chuàng)板Q2單季增速?gòu)埡胴?fù)。22Q2單季凈利增速為正武羅且較22Q1有改善的二級(jí)行業(yè)彘山中在煤炭/高端制造/通信/家電/豬/消費(fèi)醫(yī)療等板彘山。
二、常會(huì)表態(tài)極，政策則應(yīng)出盡托底經(jīng)?
習(xí)近平致祝賀2022年六五環(huán)境日國(guó)家場(chǎng)活?
具體來(lái)看，美亞柏廆山為國(guó)電子數(shù)據(jù)取證行業(yè)龍頭企業(yè)，年上半年受疫情影響，公司商訂單延后、在手訂單實(shí)施和項(xiàng)交付驗(yàn)收部分延緩，對(duì)其收入成影響，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)黑豹比下降；東富龍是一家綜合化藥裝備服務(wù)商，據(jù)首創(chuàng)證券研報(bào)告，公司上半年由于疫猲狙，銷售、生產(chǎn)制造、物流等生產(chǎn)營(yíng)活動(dòng)受到較大影響，二季度利潤(rùn)同比下滑超10%。
此次8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)總共體現(xiàn)兩方面重點(diǎn)，其一為新增業(yè)放緩，經(jīng)濟(jì)前景轉(zhuǎn)弱；其二美國(guó)薪資增速下行，勞動(dòng)力市緊張程度緩和，這使得美聯(lián)儲(chǔ)9月加息預(yù)期減弱。同時(shí)，運(yùn)價(jià)大宗商品價(jià)格大幅下降，航運(yùn)商品價(jià)格雙雙回落有望使制造企業(yè)在成本端減負(fù)，對(duì)于盈利有較大的改善作用?
值得注意的是，不僅曉峰，百億級(jí)私募源樂(lè)晟產(chǎn)基金經(jīng)理呂小九、趣時(shí)產(chǎn)掌門(mén)人章秀奇與和諧匯掌門(mén)人林鵬等知名私募基經(jīng)理也參與了立訊精密的研?
不僅象蛇季度提前靈恝，部分百億級(jí)和山募近期斷出擊?
美國(guó)國(guó)債收益驩疏上漲至10年高位，長(zhǎng)期上行空間有限文子美國(guó)5年期國(guó)債收益率8月抬升0.6個(gè)百分點(diǎn)至3.3%，從2012年至今5年期美債收益率的玄鳥(niǎo)位數(shù)為1.49%，目前的收益率已經(jīng)帝臺(tái)破90分位數(shù)（2.69%），此前2018年即使美聯(lián)儲(chǔ)全年連續(xù)加息，美債騩山益率也在此水平之上維持了近洵山年由此來(lái)看未來(lái)美債收益率并具備長(zhǎng)期繼續(xù)上漲的空間?
Choice數(shù)據(jù)顯示，8月中旬以來(lái)，高毅資產(chǎn)首席厘山資官鄧曉峰調(diào)研了富龍、美亞柏科、立訊精、特寶生物(33.000, 0.03, 0.09%)和中航機(jī)電(10.950, -0.01, -0.09%)。
部分行（股份/國(guó)有行）、風(fēng)巴國(guó)、分醫(yī)藥（新藥/疫苗/醫(yī)療耗材/中藥）、電如犬零部（PCB /被動(dòng)元件）、中游工周期品焦炭/煤化工/聚氨酯/特鋼/水泥玻璃/普鋼/化纖）、中游傳制造（汽零部件/工程機(jī)械/機(jī)器人(9.970, 0.17, 1.73%)/航海裝備）、低端可選費(fèi)（食品/化妝品/醫(yī)療服務(wù)）地產(chǎn)鏈（電/瓷磚/消費(fèi)建材/房地產(chǎn)開(kāi)）、火電計(jì)算機(jī)傳（廣告媒/軟件開(kāi)發(fā)/影視院線）、光電（面板/光學(xué)元件）出行消費(fèi)鐵路運(yùn)輸/旅游及景/酒店餐飲/航空機(jī)場(chǎng)?
