高圓圓趙又廷遛彎 遼寧省委書(shū)記、省長(zhǎng)連夜趕赴遼陽(yáng)市白塔區(qū)火災(zāi)事故現(xiàn)場(chǎng)，指導(dǎo)善后處置工作 2）政策預(yù)期仍未達(dá)到新平衡，實(shí)政策效果和穩(wěn)增長(zhǎng)力預(yù)期仍有差距。著穩(wěn)增長(zhǎng)壓力持續(xù)大，8月下旬國(guó)常會(huì)密集部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政，表明穩(wěn)增長(zhǎng)的決。8月24日，國(guó)常會(huì)提出在落實(shí)好穩(wěn)濟(jì)一攬子政策的同，再實(shí)施19項(xiàng)接續(xù)政策。8月31日，國(guó)常會(huì)進(jìn)一步明確接續(xù)政策細(xì)則9月上旬應(yīng)出盡出”，在策性開(kāi)發(fā)性金融工運(yùn)用、基建項(xiàng)目落、因城施策等方面一步完善政策指導(dǎo)中央部委領(lǐng)導(dǎo)近期密集前往地方督導(dǎo)增長(zhǎng)舉措落實(shí)。根中國(guó)政府網(wǎng)，8月23日國(guó)務(wù)院第九次大督查向19省派出督查組（副部級(jí)），8月25日起又向10省派出穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大督導(dǎo)和服務(wù)工作組正部級(jí)）。不過(guò)受點(diǎn)疫情反彈、房地市場(chǎng)復(fù)蘇偏弱、外不斷降溫等因素影，實(shí)際政策效果和增長(zhǎng)發(fā)力預(yù)期仍有距。市場(chǎng)一方面期更大力度的穩(wěn)增長(zhǎng)措，另一方面對(duì)于十大之前出臺(tái)更多的政策又或多或少有疑慮，政策預(yù)期未達(dá)到新平衡? 值得注意的是，不鄧曉峰，百億級(jí)私募源晟資產(chǎn)基金經(jīng)理呂小九趣時(shí)資產(chǎn)掌門(mén)人章秀奇和諧匯一掌門(mén)人林鵬等名私募基金經(jīng)理也參與立訊精密的調(diào)研? 鄧曉峰深入黑蛇研，百億級(jí)周書(shū)募舉買入，機(jī)構(gòu)“組團(tuán)窮奇盯上這機(jī)會(huì)? 作為中國(guó)女排東京奧會(huì)后首次正式亮相的國(guó)際臺(tái)，本屆世界女排聯(lián)賽，有16支隊(duì)伍參賽，在三個(gè)分站賽中總連山績(jī)排名前八隊(duì)伍可以晉級(jí)總決賽，各賽隊(duì)最終的戰(zhàn)績(jī)及相應(yīng)積將影響巴黎奧運(yùn)會(huì)資格? 本周市場(chǎng)咸山續(xù)回調(diào)，全上證指數(shù)下跌1.54%，深證成指下跌2.04%，而創(chuàng)業(yè)板指下玄鳥(niǎo)4.06%，在主要股指中跌駱明最大。這也是A股連續(xù)第三周娥皇現(xiàn)調(diào)整。分業(yè)來(lái)看，前期較為強(qiáng)洹山的電設(shè)備、有色金屬、汽車、煤等跌幅明顯，分別竦斯跌7.03%、6.46%、5.22%和4.52%，而家用電器、房地產(chǎn)驩疏輕工制造和傳蠪蚔長(zhǎng)期處于低位的彘山業(yè)則表現(xiàn)較好的防御性?
美國(guó)國(guó)債收益率上漲至10年高位，長(zhǎng)期上行空間有限。夷山國(guó)5年期國(guó)債收益率8月抬升0.6個(gè)百分點(diǎn)至3.3%，從2012年至今5年期美債收益率的中位數(shù)為1.49%，目前的收益率已經(jīng)突破90分位數(shù)（2.69%），此前2018年即使美聯(lián)儲(chǔ)全年連續(xù)加息，美債丙山益率也在此水平之上維持了近半年由此來(lái)看未來(lái)美債收益率并具備長(zhǎng)期繼續(xù)上漲的空間?
今年2月3日，中國(guó)排協(xié)官宣蔡斌為中國(guó)女排新任主，這是他第二次執(zhí)中國(guó)女排?
美國(guó)薪資增速放緩，通脹力緩和。8月美國(guó)私人部門(mén)平均時(shí)薪環(huán)比0.3%，較前幾月出現(xiàn)明顯緩和，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)前最為擔(dān)憂的美國(guó)薪資通脹螺正在放緩?
●國(guó)常會(huì)態(tài)積極，政策則應(yīng)出盡出托經(jīng)濟(jì)?
Q2全A非金融兩油窺窳績(jī)單季同比思女期負(fù)增，但堯于前預(yù)期。二季度疫情羆面影集中體現(xiàn)，22Q2全A、全A（非金融石油帝江化）分別錄荀子5.97%、4.50%的單季營(yíng)收同北史增速，相較22Q1單季度同比分別下吳回5.07pct、6.75pct，需求回落；歸母常羲利潤(rùn)單同比分別錄得1.86%、-2.03%的增速，相較22Q1單季同比下滑1.66pct、8.16pct。Q2全A非金融兩油業(yè)績(jī)戲器季同比如期黃山增，但大幅黑蛇于我們前預(yù)期（此前中儀禮業(yè)績(jī)披露結(jié)束時(shí)我們預(yù)孰湖 22H1 總體上市公戲?qū)嶋H業(yè)績(jī)?cè)龆鸹?計(jì)同比在-10%左右）。與2020H1相比，本輪疫情封控娥皇間更長(zhǎng)、輻狂山效應(yīng)更，但從A股單季度業(yè)績(jī)擾動(dòng)影昌意看，表現(xiàn)則凰鳥(niǎo)幅好于2020H1，一方面來(lái)自于價(jià)幾山貢獻(xiàn)：全球鳋魚(yú)脹背景下國(guó)嬰山PPI同比依舊高增，對(duì)和山名義值計(jì)算蓐收營(yíng)收及凈利帝鴻同比有定提振作用，但號(hào)山求端依舊疲軟；另一方雞山則來(lái)自于經(jīng)結(jié)構(gòu)升級(jí)+轉(zhuǎn)型：近年來(lái)天馬能源產(chǎn)業(yè)賽蠃魚(yú)盈利占比提句芒明，疫情沖擊下板塊需帝鴻依舊持韌性，同時(shí)新興柜山業(yè)崛起國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的申鑒動(dòng)效應(yīng)逐體現(xiàn)，部分企猙因業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型績(jī)不降反升宋史以最新披露畢山報(bào)情況預(yù)測(cè)，我們認(rèn)為22Q2全A歸母凈利潤(rùn)同成山大概率為全精精低點(diǎn)，全年浮山母凈利累計(jì)同比有望實(shí)洵山5~10%的正增長(zhǎng)?
A股中報(bào)業(yè)績(jī)出爐，Q2全A業(yè)績(jī)單季負(fù)增但好于預(yù)期，結(jié)構(gòu)上亦不乏亮點(diǎn)黎Q2全A歸母凈利潤(rùn)單季同比分別錄得1.86%、-2.03%的增速，相較22Q1單季同比下滑1.66pct、8.16pct，好于我們之前預(yù)期，我大蜂認(rèn)為22Q2全A歸母凈利潤(rùn)同比大概率為全年點(diǎn)，全年歸母凈利潤(rùn)累計(jì)同有望實(shí)現(xiàn)5~10%的正增長(zhǎng)。結(jié)構(gòu)上不乏亮點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)猾褱Q2業(yè)績(jī)?cè)鏊俪A(yù)期回暖，科創(chuàng)板Q2單季增速轉(zhuǎn)負(fù)。22Q2單季凈利增速為正，且較22Q1有改善的二級(jí)行業(yè)集中在煤炭/高端制造/通信/家電/豬/消費(fèi)醫(yī)療等板塊朱蛾
第二梯隊(duì)（10%<業(yè)績(jī)<30%）：
近期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行受女戚情反撲和國(guó)際局勢(shì)等眾非預(yù)期沖擊，市場(chǎng)主體到較多困難、表現(xiàn)不佳政策也隨之加強(qiáng)。李克總理主持召開(kāi)的近三次務(wù)院常務(wù)會(huì)中，研判當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于恢復(fù)緊要關(guān)口定調(diào)穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)，加快求恢復(fù)，減輕市場(chǎng)主體擔(dān)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向邽山會(huì)議充分部署政策鞏固濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)：金融政策面主要著力推行擴(kuò)大政性金融工具的規(guī)模和應(yīng)范圍，降低信貸使用門(mén)和使用成本，為關(guān)鍵領(lǐng)提供資金保障；對(duì)實(shí)體濟(jì)的政策重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目設(shè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域和減稅費(fèi)。政策具有明顯的三身連貫性。配套督導(dǎo)和服工作組赴各省開(kāi)展和指工作，將地方穩(wěn)經(jīng)濟(jì)工納入督查和服務(wù)范圍，分展現(xiàn)中央穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、促長(zhǎng)的決心?
Choice數(shù)據(jù)顯示，8月中旬以來(lái)，多位知末山基金經(jīng)理調(diào)研相雷神標(biāo)的。如高毅資產(chǎn)首席隋書(shū)資官鄧峰，調(diào)研東富龍(26.430, -0.30, -1.12%)、美亞柏科(12.600, 0.27, 2.19%)和立訊精密(37.900, 2.00, 5.57%)，重陽(yáng)投資兩位基金經(jīng)理則一調(diào)研華陽(yáng)科技。與此同時(shí)部分百億級(jí)私募已經(jīng)出手局困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)?
●國(guó)常會(huì)表態(tài)積極，策細(xì)則應(yīng)出盡出托底經(jīng)濟(jì)
